Commerzbank "sell"
06.08.09 16:03
Sal. Oppenheim
Köln (aktiencheck.de AG) - Thomas Stögner, Analyst von Sal. Oppenheim, stuft die Aktie der Commerzbank unverändert mit "sell" ein und bestätigt den Fair Value von 2,00 EUR.
Während Erlöse und Kosten des abgelaufenen Quartals die Erwartungen erfüllt hätten, sei das Nettoergebnis wegen Firmenwertabschreibungen hinter den Prognosen zurückgeblieben. Das operative Ergebnis sei gut ausgefallen, doch dürften weitere Belastungen durch das Portfolio an strukturierten Krediten und die negative Entwicklung der Kreditqualität auch künftig Druck ausüben.
Die bekräftigte Planung einer Risikovorsorge in Höhe von 3,60 Mrd. EUR für 2009 erscheine ambitioniert. Zudem bestehe die Gefahr, dass die stille Beteiligung der SoFFin in Aktien umgewandelt werde.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Sal. Oppenheim für die Aktie der Commerzbank weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 06.08.09) (06.08.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Während Erlöse und Kosten des abgelaufenen Quartals die Erwartungen erfüllt hätten, sei das Nettoergebnis wegen Firmenwertabschreibungen hinter den Prognosen zurückgeblieben. Das operative Ergebnis sei gut ausgefallen, doch dürften weitere Belastungen durch das Portfolio an strukturierten Krediten und die negative Entwicklung der Kreditqualität auch künftig Druck ausüben.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Sal. Oppenheim für die Aktie der Commerzbank weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 06.08.09) (06.08.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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