CeoTronics unterbewertet
22.01.02 13:28
GMB Research & Consulting
Die Analysten der RMB Research & Consulting stufen die Aktien von CeoTronics (WKN 540740) mit "unterbewertet" ein.
Mit den gestern veröffentlichen Halbjahreszahlen (Geschäftsjahresende 31.05.2002) untermauere CeoTronics seine Ziele von 13% Umsatzwachstum und Erreichung des Break-Even im laufenden Geschäftsjahr. Nach dem traditionell schwachen ersten Quartal (Umsatz 2,43 Mio. Euro, Netto-Verlust 0,65 Mio. Euro) sei dem Rödermarker Unternehmen im zweiten Quartal eine Umsatzsteigerung auf 3,85 Mio. Euro und die Trendwende in der Ertragssituation gelungen. Der Gewinn nach Steuern im 2. Quartal belaufe sich auf 0,17 Mio. Euro und übertreffe damit die Analysten-Erwartung eines bestenfalls ausgeglichenen Resultats.
Für die beiden noch ausstehenden Quartale erwarte man Ergebnisse auf dem Niveau des zweiten Quartals, so dass auf Jahresbasis ein nahezu ausgeglichenes Ergebnis je Aktie von –0,04 Euro erreichbar scheine. In ihrer ersten Analyse zu CeoTronics vom 04.09.2001 hatten die Analysten von GMB Research & Consulting nach dem verlustreichen Geschäftsjahr 2000/01 noch (vorsichtig) einen Verlust je Aktie von 0,47 Euro für 2001/02 unterstellt. Die angenommene Ergebnisverbesserung werde dabei nicht von Mengeneffekten getragen, vielmehr trage das Restrukturierungsprogramm früher als erwartet erste Früchte, so dass man die Umsatzschätzung von 15,2 Mio. Euro unverändert lasse. Nach einer Überarbeitung der Schätzungen und der Marktdaten (Zinsen, Betafaktor, etc.) halte man derzeit einen Eigenkapitalwert von 9,4 Mio. Euro (8,7 Euro je Aktie) für gerechtfertigt. Bei dem aktuellen Kurs von 7,36 Euro bedeute dies ein Kurspotenzial von 18%.
Das Rating der Analysten von GMB Research & Consulting für die Aktien von CeoTronics lautet daher weiterhin "unterbewertet".
Mit den gestern veröffentlichen Halbjahreszahlen (Geschäftsjahresende 31.05.2002) untermauere CeoTronics seine Ziele von 13% Umsatzwachstum und Erreichung des Break-Even im laufenden Geschäftsjahr. Nach dem traditionell schwachen ersten Quartal (Umsatz 2,43 Mio. Euro, Netto-Verlust 0,65 Mio. Euro) sei dem Rödermarker Unternehmen im zweiten Quartal eine Umsatzsteigerung auf 3,85 Mio. Euro und die Trendwende in der Ertragssituation gelungen. Der Gewinn nach Steuern im 2. Quartal belaufe sich auf 0,17 Mio. Euro und übertreffe damit die Analysten-Erwartung eines bestenfalls ausgeglichenen Resultats.
Für die beiden noch ausstehenden Quartale erwarte man Ergebnisse auf dem Niveau des zweiten Quartals, so dass auf Jahresbasis ein nahezu ausgeglichenes Ergebnis je Aktie von –0,04 Euro erreichbar scheine. In ihrer ersten Analyse zu CeoTronics vom 04.09.2001 hatten die Analysten von GMB Research & Consulting nach dem verlustreichen Geschäftsjahr 2000/01 noch (vorsichtig) einen Verlust je Aktie von 0,47 Euro für 2001/02 unterstellt. Die angenommene Ergebnisverbesserung werde dabei nicht von Mengeneffekten getragen, vielmehr trage das Restrukturierungsprogramm früher als erwartet erste Früchte, so dass man die Umsatzschätzung von 15,2 Mio. Euro unverändert lasse. Nach einer Überarbeitung der Schätzungen und der Marktdaten (Zinsen, Betafaktor, etc.) halte man derzeit einen Eigenkapitalwert von 9,4 Mio. Euro (8,7 Euro je Aktie) für gerechtfertigt. Bei dem aktuellen Kurs von 7,36 Euro bedeute dies ein Kurspotenzial von 18%.
Das Rating der Analysten von GMB Research & Consulting für die Aktien von CeoTronics lautet daher weiterhin "unterbewertet".
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