CeoTronics kaufen
02.02.07 16:05
Falkenbrief
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Felix Gode, Analyst von GBC-Research, empfiehlt weiterhin die Aktie von CeoTronics im "Falkenbrief" zu kaufen.
Nachdem die CeoTronics AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2006/07 das Umsatzniveau der Vorjahresperiode leicht unterboten habe, hätten die Umsätze nach dem ersten Halbjahr nun mit 9,33 Mio. Euro deutlich über dem Vorjahresrekordwert von 8,11 Mio. Euro gelegen. Das entspreche einer Steigerung von 15% gegenüber der Vergleichsperiode 2005/06. Vor allem das zweite Quartal sei mit einem Wachstum von fast 30% besonders stark gewesen.
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im ersten Quartal habe sich auf 1,56 Mio. Euro belaufen und habe so mit 48,2% deutlich über dem Vorjahresniveau von 1,06 Mio. Euro gelegen. Auch die EBITDA-Marge habe dabei auf 16,8% erhöht werden können, nach 13,0% im Vorjahreszeitraum und 12,9% im ersten Quartal. Unterm Strich habe das Periodenergebnis zum Vorjahr noch deutlicher um 75,1% auf 0,72 Mio. Euro gesteigert werden können. Das Ergebnis pro Aktie habe sich folglich ebenfalls merklich um 0,14 Euro auf 0,32 Euro pro Aktie verbessert.
Die Investitionen hätten sich im ersten Halbjahr 2006/07 auf 2,76 Mio. Euro belaufen und hätten damit deutlich über dem Vorjahreswert von 0,25 Mio. Euro gelegen. Ausschlaggebend für diesen Anstieg sei eine Investition in die Immobilie am Standort Rödermark gewesen, die für 2,49 Mio. Euro erworben worden sei. Damit würden dem Konzern die Mietaufwendungen entfallen. Allerdings habe die Gesellschaft Fremdkapital in Höhe von 2,10 Mio. Euro aufgenommen, um den Erwerb zu finanzieren. Dennoch sollte der ersparte Mietaufwand die Finanzierungskosten übersteigen und damit einen zusätzlichen positiven Effekt herbeiführen.
Der Ausblick der CeoTronics AG für das Gesamtjahr sei wie gewohnt vorsichtig ausgefallen. Bei einem Umsatz von 18,2 Mio. Euro erwarte das Unternehmen einen Jahresüberschuss von 1,04 Mio. Euro. Grund für das erwartet gebremste Gewinnwachstum, das demnach nur ca. 6,2% betragen solle, seien weiter erhöhte Kosten bei Personal, Qualitätssicherung und im zweiten Halbjahr anfallende Messe- und Werbekosten.
Die Analysten würden glauben, dass die CeoTronics AG auch in diesem Geschäftsjahr ihre Prognosen übertreffen könne. Bereits im letzten Geschäftsjahr habe die Gesellschaft ihre Umsatz- und Gewinnprognosen übertreffen können. Die Analysten würden daher weiterhin von Umsatzerlösen für das Gesamtjahr von ca. 18,60 Mio. Euro ausgehen. Dabei sollte der Jahresüberschuss nach Schätzungen der Analysten bei 1,19 Mio. Euro liegen. Das Ergebnis pro Aktie würden sie entsprechend bei 0,54 Euro erwarten.
Mit den überzeugenden Halbjahreszahlen habe die CeoTroncis AG einmal mehr die gute Entwicklung bestätigen können. Vor allem biete die anstehende Umstellung der Digitalfunktechnologie in Deutschland zusätzliches Potenzial. Die Analysten würden das Kursziel für die Aktie bei 10,38 Euro, also knapp 30% über dem aktuellen Kurs, belassen.
Im Falkenbrief 22/2006 hätten die Analysten die Aktien der CeoTronics AG zuletzt mit dem Rating "kaufen" eingestuft. Das Unternehmen habe damals mit viel versprechenden Zahlen zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2006/07 überzeugen können. Jetzt habe sich die gute Entwicklung der Gesellschaft mit den Halbjahreszahlen 2006/07 erneut bestätigt.
Daher behalten die Analysten von GBC-Resesarch im aktuellen "Falkenbrief" das Rating "kaufen" für die CeoTronics-Aktie bei. (02.02.2007/ac/a/nw)
Nachdem die CeoTronics AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2006/07 das Umsatzniveau der Vorjahresperiode leicht unterboten habe, hätten die Umsätze nach dem ersten Halbjahr nun mit 9,33 Mio. Euro deutlich über dem Vorjahresrekordwert von 8,11 Mio. Euro gelegen. Das entspreche einer Steigerung von 15% gegenüber der Vergleichsperiode 2005/06. Vor allem das zweite Quartal sei mit einem Wachstum von fast 30% besonders stark gewesen.
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im ersten Quartal habe sich auf 1,56 Mio. Euro belaufen und habe so mit 48,2% deutlich über dem Vorjahresniveau von 1,06 Mio. Euro gelegen. Auch die EBITDA-Marge habe dabei auf 16,8% erhöht werden können, nach 13,0% im Vorjahreszeitraum und 12,9% im ersten Quartal. Unterm Strich habe das Periodenergebnis zum Vorjahr noch deutlicher um 75,1% auf 0,72 Mio. Euro gesteigert werden können. Das Ergebnis pro Aktie habe sich folglich ebenfalls merklich um 0,14 Euro auf 0,32 Euro pro Aktie verbessert.
Die Investitionen hätten sich im ersten Halbjahr 2006/07 auf 2,76 Mio. Euro belaufen und hätten damit deutlich über dem Vorjahreswert von 0,25 Mio. Euro gelegen. Ausschlaggebend für diesen Anstieg sei eine Investition in die Immobilie am Standort Rödermark gewesen, die für 2,49 Mio. Euro erworben worden sei. Damit würden dem Konzern die Mietaufwendungen entfallen. Allerdings habe die Gesellschaft Fremdkapital in Höhe von 2,10 Mio. Euro aufgenommen, um den Erwerb zu finanzieren. Dennoch sollte der ersparte Mietaufwand die Finanzierungskosten übersteigen und damit einen zusätzlichen positiven Effekt herbeiführen.
Die Analysten würden glauben, dass die CeoTronics AG auch in diesem Geschäftsjahr ihre Prognosen übertreffen könne. Bereits im letzten Geschäftsjahr habe die Gesellschaft ihre Umsatz- und Gewinnprognosen übertreffen können. Die Analysten würden daher weiterhin von Umsatzerlösen für das Gesamtjahr von ca. 18,60 Mio. Euro ausgehen. Dabei sollte der Jahresüberschuss nach Schätzungen der Analysten bei 1,19 Mio. Euro liegen. Das Ergebnis pro Aktie würden sie entsprechend bei 0,54 Euro erwarten.
Mit den überzeugenden Halbjahreszahlen habe die CeoTroncis AG einmal mehr die gute Entwicklung bestätigen können. Vor allem biete die anstehende Umstellung der Digitalfunktechnologie in Deutschland zusätzliches Potenzial. Die Analysten würden das Kursziel für die Aktie bei 10,38 Euro, also knapp 30% über dem aktuellen Kurs, belassen.
Im Falkenbrief 22/2006 hätten die Analysten die Aktien der CeoTronics AG zuletzt mit dem Rating "kaufen" eingestuft. Das Unternehmen habe damals mit viel versprechenden Zahlen zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2006/07 überzeugen können. Jetzt habe sich die gute Entwicklung der Gesellschaft mit den Halbjahreszahlen 2006/07 erneut bestätigt.
Daher behalten die Analysten von GBC-Resesarch im aktuellen "Falkenbrief" das Rating "kaufen" für die CeoTronics-Aktie bei. (02.02.2007/ac/a/nw)
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