Carrefour akkumulieren
08.09.04 13:15
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel, empfehlen die Aktie von Carrefour zu akkumulieren.
Das Unternehmen habe über das 1. Halbjahr 2004 berichtet. Demnach sei der Umsatz um 2,9% auf 34,549 Mrd. Euro gesteigert worden. Im Heimatmarkt Frankreich habe der Konzern jedoch unter Preissenkungen zu leiden gehabt, so dass dort die Umsätze leicht zurückgegangen seien. Die Erlöse im restlichen Europa hätten diese Entwicklung jedoch mehr als kompensiert. Das EBIT habe sich um 4,5% auf 1,214 Mrd. Euro verbessert und damit die Konsensschätzungen übertroffen. Neben der positiven Ertragsentwicklung habe auch eine unerwartete deutliche Rückführung der Nettoverschuldung im Vergleich zum Vorjahr um 1,4 auf 9,3 Mrd. Euro für eine positive Überraschung gesorgt. Diese sollte in den nächsten Jahren um durchschnittlich weitere 500 Mio. Euro abgebaut werden können.
Auf Grund der über den Erwartungen gelegenen Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2004 würden die Analysten ihre Gewinnschätzungen (jeweils nach GW) für 2004 bzw. 2005 auf 2,48 Euro (bisher 2,44 Euro) bzw. 2,71 Euro (bisher 2,64 Euro) nach 2,23 Euro in 2003 anpassen.
Das Unternehmen gehe von einer besseren 2. Jahreshälfte aus, so dass es seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2004 bestätigt habe, einen währungsbereinigten Umsatzanstieg von 5% zu erreichen. Außerdem plane Carrefour, sich von Randaktivitäten im Gesamtwert von 1 Mrd. Euro zu trennen. Das vorbereitete Aktienrückkaufprogramm sollte ebenfalls für weitere Kursphantasie sorgen.
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel bewerten die Aktie von Carrefour mit "akkumulieren" und geben ein Kursziel von 46 Euro an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Das Unternehmen habe über das 1. Halbjahr 2004 berichtet. Demnach sei der Umsatz um 2,9% auf 34,549 Mrd. Euro gesteigert worden. Im Heimatmarkt Frankreich habe der Konzern jedoch unter Preissenkungen zu leiden gehabt, so dass dort die Umsätze leicht zurückgegangen seien. Die Erlöse im restlichen Europa hätten diese Entwicklung jedoch mehr als kompensiert. Das EBIT habe sich um 4,5% auf 1,214 Mrd. Euro verbessert und damit die Konsensschätzungen übertroffen. Neben der positiven Ertragsentwicklung habe auch eine unerwartete deutliche Rückführung der Nettoverschuldung im Vergleich zum Vorjahr um 1,4 auf 9,3 Mrd. Euro für eine positive Überraschung gesorgt. Diese sollte in den nächsten Jahren um durchschnittlich weitere 500 Mio. Euro abgebaut werden können.
Auf Grund der über den Erwartungen gelegenen Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2004 würden die Analysten ihre Gewinnschätzungen (jeweils nach GW) für 2004 bzw. 2005 auf 2,48 Euro (bisher 2,44 Euro) bzw. 2,71 Euro (bisher 2,64 Euro) nach 2,23 Euro in 2003 anpassen.
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel bewerten die Aktie von Carrefour mit "akkumulieren" und geben ein Kursziel von 46 Euro an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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