BroadVision "buy"
28.01.02 10:56
HSBC Investmentbank
Die Analysten der Investmentbank HSBC stufen die Aktie von BroadVision (WKN 901599) unverändert mit "buy" ein.
Das Kursziel sehe man bei 5,60 US-Dollar. Geringer als erwartete Kosten hätten die niedriger als erwarteten Umsätze wettgemacht. Die Kostenbasis sei rapide gesenkt worden. In den letzten vier Quartalen seien die operativen Kosten um 80 Millionen US-Dollar reduziert worden.
Das Management habe für 2002 mit Hinblick auf die momentanen ökonomischen Bedingungen einen sehr vorsichtigen Ausblick gegeben. Für das Gesamtjahr 2002 erwarte das Unternehmen Umsätze in Höhe von 170 Millionen US-Dollar. Der Break even solle während des vierten Quartals erreicht werden. Ursprünglich hätte das Management den Sprung in die Gewinnzone für das erste Halbjahr 2002 angestrebt. Dies könnte den Markt in gewisser Weise enttäuschen. Es deute sich jedoch an, dass das Unternehmen während des Jahres ab dem zweiten Quartal beim Umsatz sequentiell zulegen wolle. Insofern deute sich eine Stabilisierung an.
Der kurzfristige Ausblick bleibe bewölkt, da die geringen Eintrittsbarrieren für eCRM und Portalsoftware bedeuten würden, dass Komplettanbieter ihre Angebote in diesem Bereich erhöhen und verbessern werden. Mit BroadVision`s Möglichkeiten deutliche Einnahmeströme mit der existierenden installierten Basis zu generieren, und einem starken Neuprodukt-Einführungsplan, gebe es ausreichend Spielraum für eine starke Erholung und nachhaltiges Wachstum, wenn sich die Wirtschaft erhole. BroadVision sei eines der ersten Unternehmen gewesen, die den Abschwung zu spüren bekommen hätten. So dürfte es auch eines der ersten sein, die von einer Erholung profitieren.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Experten der HSBC bei ihrer Empfehlung die Aktie von BroadVision zu kaufen.
Das Kursziel sehe man bei 5,60 US-Dollar. Geringer als erwartete Kosten hätten die niedriger als erwarteten Umsätze wettgemacht. Die Kostenbasis sei rapide gesenkt worden. In den letzten vier Quartalen seien die operativen Kosten um 80 Millionen US-Dollar reduziert worden.
Der kurzfristige Ausblick bleibe bewölkt, da die geringen Eintrittsbarrieren für eCRM und Portalsoftware bedeuten würden, dass Komplettanbieter ihre Angebote in diesem Bereich erhöhen und verbessern werden. Mit BroadVision`s Möglichkeiten deutliche Einnahmeströme mit der existierenden installierten Basis zu generieren, und einem starken Neuprodukt-Einführungsplan, gebe es ausreichend Spielraum für eine starke Erholung und nachhaltiges Wachstum, wenn sich die Wirtschaft erhole. BroadVision sei eines der ersten Unternehmen gewesen, die den Abschwung zu spüren bekommen hätten. So dürfte es auch eines der ersten sein, die von einer Erholung profitieren.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Experten der HSBC bei ihrer Empfehlung die Aktie von BroadVision zu kaufen.