Bechtle Kursziel 18 Euro
25.01.01 00:00
fnet.de Research
In diesem Jahr dürften die IT-Investitionen in Deutschland nach Aussagen von Experten wieder zulegen. Die Bechtle-Gruppe (WKN 515870) sieht die größten Chancen im internetbezogenen Geschäft, berichten in diesem Zusammenhang die Experten von fnet.de Research.
Um Kosten zu senken, würden immer mehr Firmen beim Kauf von IT-Produkten das Internet nutzen. Das 1983 gegründete Unternehmen bestehe aus den Bechtle Systemhäusern und Bechtle direkt. Während die Systemhäuser auf Kundenberatung und Service spezialisiert seien, biete Bechtle direkt eine kostenoptimierte IT-Beschaffung und länderspezifische Informationen über Produkte und Preise via Internet. Zudem sei ein Online-Bestellsystem entwickelt worden, in dem mehr als 18.000 IT-Produkte, wie z. B. Computer und Zubehörgeräte, zur Auswahl stehen würden.
Im November 2000 habe der IT-Dienstleister die Anleger mit einer Umsatz- und Gewinnwarnung geschockt. Der ursprünglich geplante Jahresumsatz in Höhe von 1 Mrd. DM sei auf 930 Mio. DM zurückgeschraubt worden. Das erwartete Ergebnis vor Steuern (EBT) sei noch deutlicher von 56 auf 16 Mio. DM nach unten korrigiert worden. Nach der Bekanntmachung der schlechten Nachrichten sei der Aktienkurs eingebrochen. Im Tief habe das Papier bei 8,50 Euro notiert. Zum Vergleich: Der Emissionspreis Ende März des vergangenen Jahres sei mit 27,00 Euro festgelegt worden. Für Anleger der ersten Stunde sei die Kursentwicklung eine große Enttäuschung gewesen. Der Kurs der Aktie sei kontinuierlich nach unten gegangen.
Mittlerweile sehe die Lage bei Bechtle aber nicht mehr ganz so düster aus. Anfang Januar seien vorläufige Geschäftszahlen vorgelegt worden. Demnach habe das Unternehmen die revidierten Prognosen übertreffen können. Der Umsatz sei auf 955 Mio. DM gegenüber 614 Mio. DM im Vorjahr geklettert. Nach 22 Mio. DM (im Jahr 1999) dürfte das Vorsteuergebnis mehr als 16 Mio. DM betragen. Vor allem das vierte Quartal sei mit einen Umsatz von 318 Mio. DM und einem Ergebnis von 9 Mio. DM sehr gut verlaufen und lasse auf positive Aussichten in 2001 hoffen. Das Management strebe für diese Periode Umsätze von 1,2 Mrd. DM und ein EBT von 32 Mio. DM an.
Ein Zeichen habe die Vorstandsriege im vergangenen Jahr gesetzt, als der Rückkauf von Aktien angekündigt wurde. Zu diesem Zeitpunkt habe der Börsenwert nur knapp über dem Substanzwert der Firma gelegen. In den letzten Wochen habe die Aktie kräftig Gas gegeben. Aber auch auf dem jetzigen Niveau sei der Titel noch moderat bewertet. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis in 2002 liege bei 22.
Neben diesen Gründen würden aber vor allem charttechnische Faktoren für einen weiteren Anstieg der Bechtle-Aktie sprechen. Nach einer Bodenbildung Ende 2000 habe vor kurzem der Abwärtstrend durchbrochen werden können. Das Kursziel der Experten von fnet.de Research liege bei 18 Euro. Man rate jedoch zu einem Stop-Loss-Limit bei 9,90 Euro.
Um Kosten zu senken, würden immer mehr Firmen beim Kauf von IT-Produkten das Internet nutzen. Das 1983 gegründete Unternehmen bestehe aus den Bechtle Systemhäusern und Bechtle direkt. Während die Systemhäuser auf Kundenberatung und Service spezialisiert seien, biete Bechtle direkt eine kostenoptimierte IT-Beschaffung und länderspezifische Informationen über Produkte und Preise via Internet. Zudem sei ein Online-Bestellsystem entwickelt worden, in dem mehr als 18.000 IT-Produkte, wie z. B. Computer und Zubehörgeräte, zur Auswahl stehen würden.
Mittlerweile sehe die Lage bei Bechtle aber nicht mehr ganz so düster aus. Anfang Januar seien vorläufige Geschäftszahlen vorgelegt worden. Demnach habe das Unternehmen die revidierten Prognosen übertreffen können. Der Umsatz sei auf 955 Mio. DM gegenüber 614 Mio. DM im Vorjahr geklettert. Nach 22 Mio. DM (im Jahr 1999) dürfte das Vorsteuergebnis mehr als 16 Mio. DM betragen. Vor allem das vierte Quartal sei mit einen Umsatz von 318 Mio. DM und einem Ergebnis von 9 Mio. DM sehr gut verlaufen und lasse auf positive Aussichten in 2001 hoffen. Das Management strebe für diese Periode Umsätze von 1,2 Mrd. DM und ein EBT von 32 Mio. DM an.
Ein Zeichen habe die Vorstandsriege im vergangenen Jahr gesetzt, als der Rückkauf von Aktien angekündigt wurde. Zu diesem Zeitpunkt habe der Börsenwert nur knapp über dem Substanzwert der Firma gelegen. In den letzten Wochen habe die Aktie kräftig Gas gegeben. Aber auch auf dem jetzigen Niveau sei der Titel noch moderat bewertet. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis in 2002 liege bei 22.
Neben diesen Gründen würden aber vor allem charttechnische Faktoren für einen weiteren Anstieg der Bechtle-Aktie sprechen. Nach einer Bodenbildung Ende 2000 habe vor kurzem der Abwärtstrend durchbrochen werden können. Das Kursziel der Experten von fnet.de Research liege bei 18 Euro. Man rate jedoch zu einem Stop-Loss-Limit bei 9,90 Euro.
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