Bayer "buy"
11.03.04 11:22
HSBC Investmentbank
Die Analysten der HSBC Investmentbank stufen die Aktie von Bayer unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 27 EUR.
Bayer habe bekannt gegeben, sich mit den Versicherungen auf eine Abdeckung der Baycol-Kosten von 1,2 Mrd. USD geeinigt zu haben. Zudem sei mitgeteilt worden, eine Rückstellung von 300 Mio. EUR in der Bilanz von 2003 eingestellt zu haben.
Bislang habe Bayer 2.224 Baycol-Fälle durch Vergleiche beenden können und 842 Mio. USD dafür zu zahlen. 9948 Fälle seien noch anhängig. Nach Angaben des Unternehmens würden sich mehrere hundert Verfahren mit bestätigter Rhabdomyolysis derzeit im Vergleichsprozess befinden. Bayer rechne nicht damit, dass die Anzahl weiter steige. 500 Fälle durch Vergleich mit der durchschnittlichen Summe beendet würde zu zusätzlichen Kosten von 189 Mio. USD führen. Dieser Betrag plus die 200 Mio. USD Rechtskosten würden sich noch immer im Rahmen der Versicherungsabdeckung bewegen.
Die gesicherte Versicherungszahlung sei für die Kursentwicklung positiv zu werten. Bayer habe bislang noch keinen einzigen Baycol-Rechtsstreit vor Gericht in den USA verloren. Auch das PPA-Risiko scheine mit dem jüngsten Sieg von Novartis abzunehmen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der HSBC Investmentbank die Aktie von Bayer weiter zu kaufen.
Bayer habe bekannt gegeben, sich mit den Versicherungen auf eine Abdeckung der Baycol-Kosten von 1,2 Mrd. USD geeinigt zu haben. Zudem sei mitgeteilt worden, eine Rückstellung von 300 Mio. EUR in der Bilanz von 2003 eingestellt zu haben.
Die gesicherte Versicherungszahlung sei für die Kursentwicklung positiv zu werten. Bayer habe bislang noch keinen einzigen Baycol-Rechtsstreit vor Gericht in den USA verloren. Auch das PPA-Risiko scheine mit dem jüngsten Sieg von Novartis abzunehmen.
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