BEKO Holding kaufen
18.10.06 13:14
Falkenbrief
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Karl Miller von GBC Research stuft die Aktie der BEKO Holding (ISIN AT0000908603 / WKN 920503) im aktuellen "Falkenbrief" mit "kaufen" ein.
Die BEKO Holding AG habe zum Halbjahr 2006 operativ überzeugen können. Allerdings hätten Integrationskosten und ein gesunkenes Kursniveau bei Beteiligungen durch ein schwächeres Börsenumfeld die Ergebnisse gedrückt. Zur Stärkung der Eigenkapitalbasis sei eine Kapitalerhöhung aus Eigenmitteln (Aktiensplit eins zu drei) erfolgt.
Die österreichische BEKO Holding AG habe sich mit strategischen Beteiligungen ganz auf Engineering und Informationstechnologie ausgerichtet und versuche zwischen den Beteiligungen Synergiepotenzial zu entwickeln bzw. auszubauen. Insbesondere durch die zu Jahresanfang vollzogene Übernahme der All for One GmbH durch die AC Service, an der BEKO 53% halte, solle das Ziel, führender europäischer Dienstleister im Product Lifecycle Management zu werden, schneller erreicht werden.
Nach der erfreulichen Entwicklung der BEKO Holding im 1. Quartal 2006 habe sich der Trend zumindest operativ auch in den Halbjahresergebnissen fortgesetzt. Die Umsatzerlöse hätten sich im Vergleich zur Vorjahresperiode um knapp 25% von 47,6 Mio. EUR auf 59,4 Mio. EUR gesteigert. Beide Segmente der Gesellschaft hätten sich dabei positiv entwickelt. Die Engineering Services hätten die Umsätze um 16% auf 14,96 Mio. EUR gesteigert. Die Information-Technology Services hätten ein Umsatzplus von 25% auf 44,49 Mio. EUR verzeichnen können, wozu auch die Erstkonsolidierung der All for One GmbH beigetragen habe. Schließlich habe sich das Konzern-EBIT um über 35% von 0,69 Mio. EUR auf 0,94 Mio. EUR deutlich verbessert.
Auf Grund von gestiegenem Zinsaufwand für den Investitionskredit der All for One GmbH und der negativen Kursentwicklung der sonstigen Finanzanlagen sei das Finanzergebnis schwächer als im Vorjahr ausgefallen. Das Resultat habe bei 0,51 Mio. EUR nach 1,98 Mio. EUR im Vorjahr gelegen. Dadurch sei das Vorsteuerergebnis von 2,67 Mio. EUR auf 1,45 Mio. EUR gesunken. Nach ebenfalls gestiegenen Steueraufwendungen müsse die Gesellschaft mit -24 Tsd. EUR ein leicht negatives Periodenergebnis ausweisen (Vorjahr: +1,31 Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie sei damit von 22 Cent auf 0 Cent gefallen.
Die BEKO Holding habe ihren Anteil an der Triplan AG auf 27% erhöht und damit die Sperrminorität erreicht. Triplan sei ein Engineering-Dienstleister für die Planung, Optimierung und Betreuung von komplexen Anlagen und ein Anbieter von Software-Lösungen im Anlagenbau und der Gebäudetechnik. BEKO möchte dadurch vom Wachstumspotenzial Triplans stärker profitieren und die eigene Engineering-Kompetenz erhöhen.
Aktionäre der BEKO Holding hätten im September 2006 für eine Aktie kostenlos zwei weitere Aktien erhalten. Es sei eine Kapitalerhöhung aus Eigenmitteln erfolgt, wodurch das Grundkapital von 6 Mio. EUR auf 18 Mio. EUR verdreifacht worden sei. Dies sei ein vorbereitender Schritt für eine weitere Kapitalerhöhung durch junge Aktien, um möglichen Cash-Bedarf für geplante Akquisitionen in naher Zukunft bereitstellen zu können.
Das positive Börsenumfeld im 3. Quartal dürfte auch das Finanzergebnis der BEKO Holding wieder verbessern. Außerdem sei in Kürze mit einer weiteren Stärkung des PLM-Geschäfts durch Akquisitionen zu rechnen. Die Analysten würden damit die Aussichten für das Gesamtjahr 2006 und darüber hinaus weiter positiv sehen.
Die Analysten von GBC Research stufen die der BEKO Holding im aktuellen "Falkenbrief" mit "kaufen" ein. Das Kursziel von 3,50 EUR (10,49 EUR vor Ausgabe der Gratisaktien) halte man aufrecht. (Ausgabe 21/06 vom 13.10.06)
(18.10.2006/ac/a/a)
Die BEKO Holding AG habe zum Halbjahr 2006 operativ überzeugen können. Allerdings hätten Integrationskosten und ein gesunkenes Kursniveau bei Beteiligungen durch ein schwächeres Börsenumfeld die Ergebnisse gedrückt. Zur Stärkung der Eigenkapitalbasis sei eine Kapitalerhöhung aus Eigenmitteln (Aktiensplit eins zu drei) erfolgt.
Die österreichische BEKO Holding AG habe sich mit strategischen Beteiligungen ganz auf Engineering und Informationstechnologie ausgerichtet und versuche zwischen den Beteiligungen Synergiepotenzial zu entwickeln bzw. auszubauen. Insbesondere durch die zu Jahresanfang vollzogene Übernahme der All for One GmbH durch die AC Service, an der BEKO 53% halte, solle das Ziel, führender europäischer Dienstleister im Product Lifecycle Management zu werden, schneller erreicht werden.
Nach der erfreulichen Entwicklung der BEKO Holding im 1. Quartal 2006 habe sich der Trend zumindest operativ auch in den Halbjahresergebnissen fortgesetzt. Die Umsatzerlöse hätten sich im Vergleich zur Vorjahresperiode um knapp 25% von 47,6 Mio. EUR auf 59,4 Mio. EUR gesteigert. Beide Segmente der Gesellschaft hätten sich dabei positiv entwickelt. Die Engineering Services hätten die Umsätze um 16% auf 14,96 Mio. EUR gesteigert. Die Information-Technology Services hätten ein Umsatzplus von 25% auf 44,49 Mio. EUR verzeichnen können, wozu auch die Erstkonsolidierung der All for One GmbH beigetragen habe. Schließlich habe sich das Konzern-EBIT um über 35% von 0,69 Mio. EUR auf 0,94 Mio. EUR deutlich verbessert.
Die BEKO Holding habe ihren Anteil an der Triplan AG auf 27% erhöht und damit die Sperrminorität erreicht. Triplan sei ein Engineering-Dienstleister für die Planung, Optimierung und Betreuung von komplexen Anlagen und ein Anbieter von Software-Lösungen im Anlagenbau und der Gebäudetechnik. BEKO möchte dadurch vom Wachstumspotenzial Triplans stärker profitieren und die eigene Engineering-Kompetenz erhöhen.
Aktionäre der BEKO Holding hätten im September 2006 für eine Aktie kostenlos zwei weitere Aktien erhalten. Es sei eine Kapitalerhöhung aus Eigenmitteln erfolgt, wodurch das Grundkapital von 6 Mio. EUR auf 18 Mio. EUR verdreifacht worden sei. Dies sei ein vorbereitender Schritt für eine weitere Kapitalerhöhung durch junge Aktien, um möglichen Cash-Bedarf für geplante Akquisitionen in naher Zukunft bereitstellen zu können.
Das positive Börsenumfeld im 3. Quartal dürfte auch das Finanzergebnis der BEKO Holding wieder verbessern. Außerdem sei in Kürze mit einer weiteren Stärkung des PLM-Geschäfts durch Akquisitionen zu rechnen. Die Analysten würden damit die Aussichten für das Gesamtjahr 2006 und darüber hinaus weiter positiv sehen.
Die Analysten von GBC Research stufen die der BEKO Holding im aktuellen "Falkenbrief" mit "kaufen" ein. Das Kursziel von 3,50 EUR (10,49 EUR vor Ausgabe der Gratisaktien) halte man aufrecht. (Ausgabe 21/06 vom 13.10.06)
(18.10.2006/ac/a/a)
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