Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
WKN: 875773 / ISIN: ES0113211835BBVA reduzieren
02.02.04 12:07
WGZ-Bank
Die Analysten der WGZ-Bank bewerten die BBVA-Aktie (ISIN ES0113211835 / WKN 875773) mit "reduzieren".
Die spanische Großbank habe heute ihren Konzerngewinn 2003 präsentiert, der um 29,5% auf 2,227 Mrd. Euro gestiegen sei, währungsbereinigt sogar um 42,7%. Beim Gewinn je Aktie habe die Schätzung von 0,66 Euro um 0,04 Euro übertroffen. Auf der Ertragsseite hätten Rückgänge beim Zinsüberschuss (-13,7%) und beim Provisionsüberschuss (-11,1%) hingenommen werden müssen, allerdings seien die Kosten ebenfalls um 12,8% gesunken. BBVA habe vor allem bei der Risikovorsorge eine deutliche Verbesserung erzielen können. Nachdem in 2002 hier noch 1,74 Mrd. Euro verbucht worden seien, so habe der Ausweis 2003 bei 1,28 Mrd. Euro gelegen.
Die Verbesserung bei den Risiko-Kennzahlen habe erreicht werden können, weil der Konzern sowohl vom deutlichen Rückgang der notleidenden Kredite, hier vor allem in Lateinamerika, (-23,1%), als auch vom steigenden Neugeschäft habe profitieren können. BBVA habe zudem bekannt gegeben, dass die Beteiligung an der mexikanischen Nr. 1, Bancomer, auf 100% aufgestockt werden solle. Dazu würden 3,3 Mrd. Euro geboten. Man sehe die Aktie derzeit mehr als fair bewertet. Dies gelte vor allem im Hinblick auf die auch in 2004 vorhandenen Währungsrisiken - u.a. in Mexiko.
Die Analysten der WGZ-Bank bestätigen ihr Anlageurteil für BBVA mit "reduzieren".
Die spanische Großbank habe heute ihren Konzerngewinn 2003 präsentiert, der um 29,5% auf 2,227 Mrd. Euro gestiegen sei, währungsbereinigt sogar um 42,7%. Beim Gewinn je Aktie habe die Schätzung von 0,66 Euro um 0,04 Euro übertroffen. Auf der Ertragsseite hätten Rückgänge beim Zinsüberschuss (-13,7%) und beim Provisionsüberschuss (-11,1%) hingenommen werden müssen, allerdings seien die Kosten ebenfalls um 12,8% gesunken. BBVA habe vor allem bei der Risikovorsorge eine deutliche Verbesserung erzielen können. Nachdem in 2002 hier noch 1,74 Mrd. Euro verbucht worden seien, so habe der Ausweis 2003 bei 1,28 Mrd. Euro gelegen.
Die Verbesserung bei den Risiko-Kennzahlen habe erreicht werden können, weil der Konzern sowohl vom deutlichen Rückgang der notleidenden Kredite, hier vor allem in Lateinamerika, (-23,1%), als auch vom steigenden Neugeschäft habe profitieren können. BBVA habe zudem bekannt gegeben, dass die Beteiligung an der mexikanischen Nr. 1, Bancomer, auf 100% aufgestockt werden solle. Dazu würden 3,3 Mrd. Euro geboten. Man sehe die Aktie derzeit mehr als fair bewertet. Dies gelte vor allem im Hinblick auf die auch in 2004 vorhandenen Währungsrisiken - u.a. in Mexiko.
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