Amazon.com Ersteinschätzung
17.06.10 11:27
Thomas Weisel
San Francisco (aktiencheck.de AG) - Jordan Rohan, Analyst von Thomas Weisel, stuft die Aktie von Amazon.com (ISIN US0231351067 / WKN 906866) in einer Ersteinschätzung mit "market weight" ein und setzt ein Kursziel von 135,00 USD.
Es müsse mit einer Abschwächung des Wachstumstempos bei Amazon.com gerechnet werden.
Der Anteil am e-commerce-Markt habe das Unternehmen von 7% in 2006 auf mittlerweile 12% gesteigert. Es würden aber nicht mehr so schnell wie früher neue Produktkategorien in das Sortiment aufgenommen. Der Einfluss der neuen Segmente auf die Entwicklung der Einnahmen sollte auch im Verlauf der Zeit abnehmen.
Da auch die Zahlen aus den Vergleichsperioden der Vorjahre immer anspruchsvoller würden, werde das Umsatzwachstum nachlassen.
Mit einem 2011er KGV von 33 erscheine die aktuelle Bewertung des Titels angemessen. Positive Überraschungen auf der Gewinnseite seien schwieriger zu erreichen. Ein Investment könnte bei einem KGV von 25 eher in Erwägung gezogen werden, bzw. bei Kursniveaus von 100 bis 105 USD. Saisonale Katalysatoren würden erst im späteren Jahresverlauf zum Tragen kommen.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten von Thomas Weisel die Coverage der Aktie von Amazon.com mit dem Votum "market weight". (Analyse vom 17.06.10)
(17.06.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Es müsse mit einer Abschwächung des Wachstumstempos bei Amazon.com gerechnet werden.
Der Anteil am e-commerce-Markt habe das Unternehmen von 7% in 2006 auf mittlerweile 12% gesteigert. Es würden aber nicht mehr so schnell wie früher neue Produktkategorien in das Sortiment aufgenommen. Der Einfluss der neuen Segmente auf die Entwicklung der Einnahmen sollte auch im Verlauf der Zeit abnehmen.
Mit einem 2011er KGV von 33 erscheine die aktuelle Bewertung des Titels angemessen. Positive Überraschungen auf der Gewinnseite seien schwieriger zu erreichen. Ein Investment könnte bei einem KGV von 25 eher in Erwägung gezogen werden, bzw. bei Kursniveaus von 100 bis 105 USD. Saisonale Katalysatoren würden erst im späteren Jahresverlauf zum Tragen kommen.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten von Thomas Weisel die Coverage der Aktie von Amazon.com mit dem Votum "market weight". (Analyse vom 17.06.10)
(17.06.2010/ac/a/a)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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