Absolute Capital Management kaufenswert
07.11.06 13:36
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" halten die Aktie von Absolute Capital Management Holdings (ISIN KYG006011079 / WKN A0JEGU) weiterhin für kaufenswert.
Die Aktie der Absolute Capital Management Holdings habe sich von ihren Tiefs im Juli bei 2,10 Euro wieder deutlich erholt. Das Papier notiere aktuell bei 3,10 Euro. Das entspreche einem satten Kursplus von rund 50 Prozent. Vom Hoch bei 4,40 Euro sei das Papier aber noch ein gutes Stück entfernt. Die Experten seien aber sehr zuversichtlich, dass die Aktie in den nächsten sechs Monaten auch neue Rekordhochs erklimmen werde. Operativ würden die Geschäfte des Unternehmens nämlich weiter wie am Schnürchen laufen, würden die Experten aus Branchenkreisen hören.
Angeblich sei auch das dritte Quartal erfreulich verlaufen. In der ersten Jahreshälfte habe die Hedgefondsfirma von Florian Homm einen Nettogewinn von 11,3 Millionen Euro erzielt oder ein Ergebnis je Aktie von 20 Cent. Für das Gesamtjahr würden die Experten weiterhin einen Überschuss zwischen 23 und 25 Millionen Euro erwarten. Pro Aktie entspreche dies mindestens einem Gewinn von mehr als 40 Cent. Absolute Capital Management sei eine wahre Gelddruckmaschine. Aktuell dürften mehr als 20 Millionen Euro in der Kasse schlummern.
Gegen Ende des Jahres dürften die Mittel in der Kasse zwischen 25 und 30 Millionen Euro liegen. Der Nettogewinn dürfte nahezu dem Free Cashflow entsprechen. Die operativen Cashflows würden sich vollständig am Profit orientieren. Investitionen, außer Übernahmen, seien sehr gering, was zu sehr hohen Free Cashflows führe. Die Experten würden daher fest davon ausgehen, dass bereits für das Jahr 2006 Dividenden bezahlt würden. Mindestens die Hälfte des Gewinns könne locker ausgeschüttet werden. Die Experten würden mit einer Dividende von 20 Cent rechnen. Auf aktuellem Kursniveau entspreche dies einer Dividendenrendite von mehr als sechs Prozent.
Aufgrund der sehr guten Kriegskasse und der knackigen Gewinne, könnte die Gesellschaft auch eigene Aktien zurückkaufen und diese dann einziehen. Das optimiere die Bilanzstruktur, senke die Anzahl an Aktien und erhöhe den Gewinn je Aktie, da dieser unter einer geringeren Anzahl an Aktien aufgeteilt werden müsse. Das seien Treiber, die das Papier weiter beflügeln werden.
Absolute Capital Management verfüge aktuell über Assets under Management nach den Schätzungen der Experten von mehr als 1,2 Milliarden Euro. Inklusive der Übernahme der Tara Capital dürfte die Zahl auf mehr als 1,7 Milliarden Euro bis Jahresende expandieren. Die Übernahme von Tara Capital dürfte übrigens nicht der letzte Zukauf von CEO Sean Ewing gewesen sein.
Einzige Kritik der Investoren sei das one-man-risk der Person Florian Homm. Von Homm hänge vieles an der Performance der Absolute Capital ab. Dieses one-man-risk müsse Ewing und CIO Homm begrenzen. Die Experten würden glauben, dass das Management dieses Risiko über eine erneute Akquisition lösen werde. Sollte Ewing beispielsweise bei einer Fondsverwaltungsgesellschaft mit Assets under Management von 500 Millionen bis eine Milliarde Euro zuschlagen, wäre die Absolute Capital Management diversifizierter aufgestellt und nicht nahezu komplett von Florian Homm abhängig.
Nach Erachten der Experten sei daher in den nächsten sechs bis zwölf Monaten erneut mit einem Zukauf zu rechnen. Die rund 56 Millionen Aktien würden derzeit einen Börsenwert von rund 170 Millionen Euro repräsentieren. Das KGV für 2006 liege bei 7,5! Abzüglich der Barbestände sogar nur bei sechs. Der üppige Gewinn, die starken Cashflows, die potenzielle Dividende sowie Aktienrückkäufe und die günstige Bewertung, würden weiterhin für die Aktie sprechen.
Die Experten von "TradeCentre.de" halten die Aktie von Absolute Capital Management Holdings unverändert für kaufenswert. (07.11.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Aktie der Absolute Capital Management Holdings habe sich von ihren Tiefs im Juli bei 2,10 Euro wieder deutlich erholt. Das Papier notiere aktuell bei 3,10 Euro. Das entspreche einem satten Kursplus von rund 50 Prozent. Vom Hoch bei 4,40 Euro sei das Papier aber noch ein gutes Stück entfernt. Die Experten seien aber sehr zuversichtlich, dass die Aktie in den nächsten sechs Monaten auch neue Rekordhochs erklimmen werde. Operativ würden die Geschäfte des Unternehmens nämlich weiter wie am Schnürchen laufen, würden die Experten aus Branchenkreisen hören.
Angeblich sei auch das dritte Quartal erfreulich verlaufen. In der ersten Jahreshälfte habe die Hedgefondsfirma von Florian Homm einen Nettogewinn von 11,3 Millionen Euro erzielt oder ein Ergebnis je Aktie von 20 Cent. Für das Gesamtjahr würden die Experten weiterhin einen Überschuss zwischen 23 und 25 Millionen Euro erwarten. Pro Aktie entspreche dies mindestens einem Gewinn von mehr als 40 Cent. Absolute Capital Management sei eine wahre Gelddruckmaschine. Aktuell dürften mehr als 20 Millionen Euro in der Kasse schlummern.
Gegen Ende des Jahres dürften die Mittel in der Kasse zwischen 25 und 30 Millionen Euro liegen. Der Nettogewinn dürfte nahezu dem Free Cashflow entsprechen. Die operativen Cashflows würden sich vollständig am Profit orientieren. Investitionen, außer Übernahmen, seien sehr gering, was zu sehr hohen Free Cashflows führe. Die Experten würden daher fest davon ausgehen, dass bereits für das Jahr 2006 Dividenden bezahlt würden. Mindestens die Hälfte des Gewinns könne locker ausgeschüttet werden. Die Experten würden mit einer Dividende von 20 Cent rechnen. Auf aktuellem Kursniveau entspreche dies einer Dividendenrendite von mehr als sechs Prozent.
Absolute Capital Management verfüge aktuell über Assets under Management nach den Schätzungen der Experten von mehr als 1,2 Milliarden Euro. Inklusive der Übernahme der Tara Capital dürfte die Zahl auf mehr als 1,7 Milliarden Euro bis Jahresende expandieren. Die Übernahme von Tara Capital dürfte übrigens nicht der letzte Zukauf von CEO Sean Ewing gewesen sein.
Einzige Kritik der Investoren sei das one-man-risk der Person Florian Homm. Von Homm hänge vieles an der Performance der Absolute Capital ab. Dieses one-man-risk müsse Ewing und CIO Homm begrenzen. Die Experten würden glauben, dass das Management dieses Risiko über eine erneute Akquisition lösen werde. Sollte Ewing beispielsweise bei einer Fondsverwaltungsgesellschaft mit Assets under Management von 500 Millionen bis eine Milliarde Euro zuschlagen, wäre die Absolute Capital Management diversifizierter aufgestellt und nicht nahezu komplett von Florian Homm abhängig.
Nach Erachten der Experten sei daher in den nächsten sechs bis zwölf Monaten erneut mit einem Zukauf zu rechnen. Die rund 56 Millionen Aktien würden derzeit einen Börsenwert von rund 170 Millionen Euro repräsentieren. Das KGV für 2006 liege bei 7,5! Abzüglich der Barbestände sogar nur bei sechs. Der üppige Gewinn, die starken Cashflows, die potenzielle Dividende sowie Aktienrückkäufe und die günstige Bewertung, würden weiterhin für die Aktie sprechen.
Die Experten von "TradeCentre.de" halten die Aktie von Absolute Capital Management Holdings unverändert für kaufenswert. (07.11.2006/ac/a/a)
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